如此在山中走了數日，又回到了戈壁之上，眼前半點人煙也不見，就是一片一望無際的黃沙。傍晚時凌昊天用彈弓打了一隻大雕，生火烤來吃了，晚上二人便在沙裏挖了兩個坑睡下。
次日清晨，趙觀抬頭遠望，指著遠處一座山峰道：「那座山看來很眼熟，多坦多他們應當便在山的那一側。」凌昊天搖頭道：「我們那晚騎著非馬跑了半夜才來到盜窟，離營地總有幾百里之遠，阿爾泰山區連綿廣大，要憑著山勢找回去，只怕沒那麼容易。」趙觀道：「不管如何，都得翻過這座山。」
二人商量之下，別無他法，便向山上行去。那山異常陡峭，比兩人前幾個月爬過的山路都陡峭得多，山上怪石嶙峋，色做深黑，像是火山爆發後形成的巖石。
這日兩人爬到一個嶺上，一面是猙獰的矮樹，另三面視野空闊，放眼望去，但見黃澄澄的盡是一望無際的沙漠，哪裏分辨得出東西南北？
趙觀望了一陣，也不由倒抽一口涼氣，苦笑道：「真沒想到我們會被困在這見鬼的大戈壁裏，再也出不去啦。」
卻聽凌昊天一聲不響，趙觀微覺奇怪，轉頭問道：「怎麼了？」
但見凌昊天雙目直視，竟自看得呆了。趙觀順著他的目光望去，也不由得吸了一口氣，卻見矮樹叢後竟是一個極大極深的山谷，谷中一片澄清的湖水，如明鏡般反映著碧藍色的天空，湖的周圍滿是嫩綠青草，草原上遍佈黑點白點，竟是無數匹野馬正悠閒地吃著水草。
趙觀低聲道：「萬馬之谷！」凌昊天喃喃地道：「就是這裏了！」二人對望一眼，雙手互握，相對大笑。二人又呆望了一陣，才翻過山嶺，向谷中攀下。這一帶山勢險峻，兩人直花了一個多時辰才進入谷中。但見那谷極大，地勢險峻，四壁高峰入雲，二人若不是一路來到這高峰峻嶺之上，也絕不會發現這個山谷。
原來這山谷在不知多少年前曾是個火山山口，火山爆發多年以後，山頂崩潰，因而在這山頂之上形成了一個凹陷的平坦谷地。只因地勢低落，氣候溫和，加上谷底積存的湖水，才形成這個水草豐饒的福地。不知何年何月，谷中來了幾匹野馬，從此便在谷中繁殖，因環境得天獨厚，竟長成為世間少見、健壯神駿的名駒。
凌昊天放眼望向草原上的野馬，有的在湖邊喝水，有的低頭吃草，有的彼此奔馳追逐，一匹匹都駿美已極，自己的非馬果然是從這個山谷出來的，心中歡喜，說道：「這兒的馬駿美如此，留在這谷中豈不太過可惜？」
趙觀道：「你打算如何？」凌昊天道：「咱們既然來到這裏，自該多帶幾匹馬出谷去。」趙觀道：「好！就帶一百匹走，我們各挑五十匹，怎樣？」
凌昊天笑道：「馴服一匹非馬就費了我不少功夫，你要馴服五十匹，想在這兒住上一年半載麼？」趙觀笑道：「咱們能馴服多少便帶走多少。就算馴服不了，也可以先趕回去了，再慢慢馴服。」凌昊天道：「好，就是如此！」
二人當下各自馴馬趕馬，所幸這谷中眾馬性情都比非馬溫和許多，兩人在谷中待了十多日，已馴服了五十多匹野馬，用樹皮搓成繩子栓上了。谷中多奇鳥野鹿，湖中多肥魚蚌類，兩人打獵捕魚果腹，竟都是少見的美味。晚間二人生起營火，躺在大湖邊上，眼望滿天繁星，傾聽湖水輕擊岸邊，有一搭沒一搭地閒聊，都感到從所未有的平和安逸，恬靜自在。凌昊天只恨沒有美酒相陪，趙觀只憾沒有美女作伴。
凌昊天衷心愛上了這奇異的萬馬之谷，簡直不想離去了。還是趙觀忍受不了這野地生活，更加受不了沒有女人的日子，催促凌昊天離去。
二人於是將百來匹馬趕到一處，找到出谷的路，將馬匹成群帶出山谷。凌昊天臨走前回頭望向這寬廣瑰麗的山谷，留戀不已，說道：「此生不知還有無機緣重回此地？」
趙觀拍拍他的肩頭，笑道：「不如這樣，我跟你約定，咱倆四十歲那年，再一同回到此地，再帶個一百匹馬出谷。你說如何？」
凌昊天哈哈大笑，心知未來的事情難以逆料，然而有好友趙觀這一句話，就算此生再也無緣回來此地，也足以感到寬慰了。
二人沿著阿爾泰山脈而去。不數日，但見迎面一匹白馬如旋風般快奔而來，正是非馬。原來非馬記掛著主人，將阿泰和紅綢帶到多坦多的營地之後，就回頭來尋，獨自在戈壁上奔馳了幾日，早已疲勞困頓至極。幸而啄眼跟著牠飛來，能幫牠找到水源，一馬一鷹為了找主人，竟在這大沙漠上互助合作起來。
非馬見到凌昊天，高聲長嘶，極為興奮。凌昊天看牠身上骯髒，瘦骨嶙峋，心中疼惜，忙拿出水來餵牠。啄眼落在凌昊天肩頭，伸喙在凌昊天臉上磨擦，狀極親熱。
趙觀笑道：「以前聽人家說：犬馬來生報。這馬和鷹搞不好真是前世受了你的恩惠，這世來報恩啦。」凌昊天見到這鷹馬對自己的忠心，也不由得感動。
非馬吃飽了以後，精神奕奕，見到其餘熟悉的馬，歡喜如狂，與幾匹認識的馬摩鼻擦頸，甚是親熱。牠想在主人面前一顯身手，放蹄與群馬較勁，總能在馬群中一馬當先，遠遠勝出，牠為此昂首闊步，得意非凡。
凌昊天和趙觀在非馬的帶領下，很快便與多坦多和紅綢、阿泰遇上了。多坦多見二人竟趕了上百匹的駿馬回來，只看得雙眼發直，驚喜交集，連忙幫著趕馬。一行人離開戈壁，迤邐回到漠南。
阿泰感謝凌趙二人的相救之恩，決定留下來替二人看管馬場，多坦多卻只想對這兩個神通廣大的漢人敬而遠之，回到漠南不久後，便向二人告辭。趙觀給了他豐厚的酬金作為謝禮，多坦多歡天喜地，帶著女兒前來道謝告別。紅綢見到趙觀，原本紅通通的臉頰顯得十分蒼白，竟不敢抬頭望他，道了聲再見就匆匆去了。
趙觀見她臉上露出恐懼之色，心中明白：「她是怕了我。這也難怪她，一個小姑娘受了這般的驚嚇，跟著我和小三兒出生入死，冒險犯難，怎能不害怕？嘿，敢於愛我趙觀的姑娘，還需要膽子大些的才行。」想著紅綢天真可喜的神情，此後多半再也見不到了，心中也不禁有些悵惘。